A股风格及行业配置周报：风偏有所扩散

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摘要：报告指出，地缘扰动预期缓和，市场风格偏好将从单一确定性方向转向多元化机会。短期重点关注券商、科技制造（国产算力）及工程机械等板块的修复与增长潜力。

完整摘要

该周报分析认为，随着地缘扰动预期的缓和，“风偏有所扩散”，市场投资机会趋于多元化。报告详细分析了多个赛道：首先，券商板块受益于政策支持、市场活跃度改善及顺周期修复基础，有望迎来盈利与估值双重修复；其次，国产模型性能持续迭代，将带动算力需求和API调用量增长；再者，工程机械出海景气延续，海外新兴市场的基建和采矿需求支撑了该板块的订单高景气。交易层面显示，制造趋势依然强劲，非银金融反转信号较强，建议关注这些具备修复或持续增长动能的方向。