中信证券：AI下游、长鑫产业链、券商、医药生物主题热情有望升温

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摘要：中信证券研报指出，当前市场处于资金大规模跨板块、赛道内高低位双向调仓的结构性风格迁移阶段。鉴于宽基指数走弱和科技题材回调，资金正流向防御性和具有确定性的主题。报告重点推荐关注AI下游、长鑫产业链、券商以及医药生物四大主题方向。

完整摘要

该研报分析了当前市场环境，指出上周市场震荡加剧，高位科技题材经历深度回调，资金正在进行大规模的跨板块调仓。从宏观层面看，外部（如美国CPI走弱）和内部经济复苏基础仍待夯实，但政策持续发力支持AI算力和商业航天等硬科技产业。 报告列举了多个催化因素：包括2026世界人工智能大会（WAIC）确立的AI核心地位、A股交易规则的优化调整（如ST股涨跌幅放宽和盘后固定价格交易扩容）。基于这些因素，中信证券判断市场处于活跃板块间主题轮动的资金博弈阶段。因此，建议投资者重点关注具有高确定性叙事、事件或业绩支撑的四大方向：AI下游、长鑫产业链、券商以及医药生物。