国泰海通证券：机构增配券商减配保险 重视非银机会

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摘要：机构资金流向显示，市场青睐券商等非银板块，看好其国际业务和科创跟投机会；同时指出保险估值修复潜力及高股息标的作为避险配置方向。

完整摘要

国泰海通证券报告分析了季度机构持仓变化，指出二季度市场交投活跃推动券商板块获增配，建议关注国际业务领先和科创跟投的头部券商。相反，保险板块配置比例下降明显，但看好利率企稳背景下的P/EV修复机会；多元金融及金融科技板块虽然配置比例下降，但居民财富管理需求提升了对AI驱动金融信息公司的需求。 报告综合建议：非银板块处于欠配状态，应关注高净值客户入市和国际业务增长的券商；同时看好利率企稳下的保险估值修复机会，并推荐高股息标的作为波动市场中的稳定现金回报配置方向。